Proposta de US$ 30 por ação busca disputar a compra da WBD com a oferta já anunciada pela Netflix
A Paramount, controlada pela Skydance Corporation, apresentou uma oferta pública para comprar todas as ações da Warner Bros. Discovery (WBD) por US$ 30 cada, em uma transação totalmente em dinheiro. A proposta inclui todos os segmentos da WBD, entre eles a divisão Global Networks.
A oferta surge em paralelo ao acordo já anunciado entre Netflix e WBD. Segundo a Paramount, sua proposta representa uma alternativa mais direta do ponto de vista financeiro e regulatório. Pelo cálculo da companhia, o valor total da operação equivaleria a um enterprise value de US$ 108,4 bilhões. A oferta da Netflix, que combina dinheiro e ações, é estimada em US$ 82,7 bilhões, sem incluir a estrutura prevista para o spin-off de Global Networks.
A Paramount afirma que sua oferta traz US$ 18 bilhões a mais em pagamento direto aos acionistas da WBD. A empresa também argumenta que a transação com a Netflix pode enfrentar um processo regulatório mais extenso, especialmente nos Estados Unidos e na Europa, devido ao tamanho da participação da Netflix no mercado de streaming.
A Paramount também detalha que sua oferta conta com aporte de novos investidores — incluindo a família Ellison e a RedBird Capital — e com US$ 54 bilhões em compromissos de dívida de Bank of America, Citi e Apollo.
A companhia defende que a combinação com a WBD criaria uma operação mais competitiva em Hollywood, reunindo estúdios, catálogos e serviços de streaming como Paramount+ e HBO Max. O grupo também destaca possíveis sinergias de custos superiores a US$ 6 bilhões.
A oferta pública está prevista para expirar em 8 de janeiro de 2026, salvo extensão. Os documentos formais foram enviados à SEC, e a empresa indica que iniciará os trâmites de notificação antitruste nos EUA.
A Netflix e a WBD ainda não comentaram publicamente a oferta concorrente.
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